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Qué es y por qué nos beneficia a todos
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Ethernodes V2 tiene un atractivo claro para nuestros clientes: una APR superior a la del mercado al compartir los ingresos de nuestra actividad como Node Operator (NO) con nuestros clientes. Así, la APR que genera un depósito de Ethereum en Ethernodes, va a ser siempre mayor que la que pueda ofrecer el mercado para la misma actividad.
Pero, ¿Por qué queremos compartir parte de nuestras comisiones y volumen de negocio contigo? "La unión hace la fuerza", como dice el refranero popular.
El sector de Staking, en su vertiente de Operador de Nodos (es decir, aquel que provee de la infraestructura necesaria para el funcionamiento de una red a cambio de un fee) tiene pocos players en Ethereum (ETH). Esto es debido a que para hacer rentable el mantenimiento de una infraestructura de staking de ETH, se necesitan dos elementos clave:
Conocimiento técnico específico
Un volumen de operaciones ETH mínimo para hacerlo escalable
De igual manera que una empresa no se plantea construir una línea de producción de coches para producir un único coche... un Operador de Nodos no crea una infraestructura para gestionar un sólo validador. Es decir, hace falta escalar para tener un volumen mínimo de coches (validadores de Ethereum) que compensen el coste de toda la infraestructura necesaria.
Desde Ethernodes, gracias a la agregación de fondos de nuestros clientes, somos capaces de establecer relaciones directas con los principales protocolos de Staking (Liquid) en beneficio tanto de nuestros clientes como nuestro. Por tanto, Ethernodes es factible gracias a la capacidad que nos otorgan nuestros clientes al realizar depósitos en la plataforma... toda vez que construimos relaciones fructíferas en el sector.
En este artículo encontrarás las capas de generación de rentabilidad de Ethernodes V2 desgranadas. Aprenderás cómo en Ethernodes somos capaces de ofrecer una rentabilidad superior a la de mercado sin desviarnos de la actividad pura de staking.
Las recompensas de consenso son las más habituales que se dan en Ethereum al realizar la actividad de staking. Un validador de Ethereum produce una recompensa de consenso cada vez que firma un bloque. O lo que es lo mismo, cada vez que verifica (consensua) con el resto de validadores, que el bloque generado es correcto.
La cantidad generada por el consenso en cada bloque es pequeña, pero estable y constante. Supone aproximadamente un ~3% de los rewards de staking de un validador. Es la mayor parte del reward que se produce en el proceso de validación.
Adicionalmente, existen otro tipo de rewards que podemos considerar de consenso, no tan habituales, pero existentes. Por ejemplo, los conocidos como "sync comitee", comités periódicos de pocos validadores encargados certificar la correcta sincronización de la red, generan un gran volumen de recompensas de consenso mientras dura el comité (algo más de un día).
Esta capa de recompensas es una de las dos que se incluyen en las recompensas de cualquier servicio de staking de Ethereum, tras deducir las comisiones aplicables.
Esta segunda de rewards se da cada vez que a un validador gestionado se le encarga la tarea de producir un bloque (el encargo es aleatorio). Cuando este sucede, el validador debe seleccionar las transacciones a incluir en el siguiente bloque, producirlo e incluirlo en la cadena. Al hace este trabajo, el validador cobrará los los fees de producción del bloque, que incluye también el MEV (Valor Máximo Extraíble) captado en el bloque.
La cantidad de Ethereum que genera un bloque dependerá de las transacciones que incluya el mismo y el MEV que tenga aplicado el validador, pudiendo ir desde los 0.001 Ethereum hasta los 10 o más Ethereum. Normalmente, la cifra se sitúa en 0.03 Ethereum aproximadamente.
Esta segunda capa de recompensas es la segunda de las dos capas que se incluyen en las recompensas de cualquier servicio de staking de Ethereum, tras deducir las comisiones aplicables.
En la tercera capa, es dónde Ethernodes empieza a incrementar la rentabilidad de los depósitos de sus clientes. Un protocolo de Liquid Staking (LST) es aquel que recibe depósitos de clientes para hacer staking, a cambio de entregarles un token representativo de su token depositado... para que lo utilicen en otros protocolos DeFi (Finanzas Descentralizadas) a cambio de rentabilidad.
A su vez, el protocolo de LST, con los depósitos recibidos, debe ofrecer la rentabilidad de staking a los usuarios que han hecho el depósito... por lo que necesita Operadores de Nodos (¡Aquí entramos nosotros!) para llevar a cabo estas operaciones. En un mundo perfecto, el protocolo de LST podría derivar volumen a cualquier Operador de Nodos (NO) a cambio de un fee por su trabajo. Pero, ¿Cómo puede gestionar el protocolo de LST la selección de NOs? ¿Y si ese operador decide realizar acciones malintencionadas? ¿Cómo se puede incentivar al NO a que tenga una performance ejemplar?
En el ecosistema de Ethereum, todas estas cuestiones se resuelven, de forma elegante, obligando al NO a aportar cierta cantidad de tokens al validador, de forma que el capital para construirlo es mixto: el NO aporta cierta cantidad y el protocolo de LST lo complementa para alcanzar los 32 Ethereum necesarios para crear el validador. En caso de que el NO realice acciones maliciosas o con una mala performance, el protocolo de LST utilizará el colateral aportado por el NO para compensar las posibles pérdidas. Así, se genera un equilibrio elegante y alineado respecto a los intereses de ambas partes.
El protocolo de LST incentiva al NO con un fee respecto al rendimiento que genera la parte proporcional aportada por el propio protocolo, a la vez que el NO obtiene el 100% del rendimiento del capital aportado por el mismo NO.
¡¿Vaya lío, verdad?!
Depositando en Ethernodes, estarás participando en protocolos de LST en este modelo... y recibiendo una parte de los fees generados por las aportaciones de estos protocolos a validadores construidos con Ethereum depositados en Ethernodes.
En la siguiente imagen, puedes ver el funcionamiento de Rocket Pool, un protocolo de Liquid Staking de Ethereum. Con él, te puedes hacer una idea de cómo funciona el proceso a alto nivel en la relación de Usuarios - Protocolo - Operadores de Nodos. Ethernodes colabora con protocolos de LST de primer en este modelo: Stader, Diva o Rocket Pool son ejemplos de ello.
Seguimos avanzado un nivel más. Si en la capa anterior hablábamos de protocolos de LST que requerían un depósito de Ethereum para garantizar que tanto NO como protocolo de LST están alineados en sus objetivos... en esa capa eliminamos esa necesidad de aportar una garantía. Pero haciendo eso, ¿No estaríamos poniendo en riesgo el protocolo de LST a acciones malintencionadas?
En este caso, acceder a la posibilidad de actuar como NO sin requerimientos de colateral, está reservado a operadores con reconocimiento y track record. Así como cualquiera puede operar en en protocolos de LST como operador si aporta el colateral, sólo unos pocos en la actualidad pueden actuar como NO sin aportar colateral. Al fin y al cabo, estás recibiendo volumen a gestionar y cobrando un fee "sin jugarte" nada más a cambio que la reputación.
En Ethernodes, como player reconocido en el sector, podemos acceder a estos volúmenes gestionados. Y lo hacemos, en parte, gracias al volumen que gestionamos de nuestros clientes que depositan en Ethernodes. Por tanto,
Una parte de los fees que genera Ethernodes como Operador de Nodos en protocolos de LST sin requerir colateral, se comparte con los clientes que tienen depósitos activos en Ethernodes. Una capa más de rentabilidad... ¡Diferencial en el mercado!
En última instancia, tenemos una última capa de rentabilidad... ¡Quizá algo más exótica! Al operar con un volumen relevante de diferentes protocolos, Ethernodes puede ser incentivada por el uso de ciertas infraestructuras (como por ejemplo DVT) o por comprometer ciertos volúmenes con ciertos protocolos.
Ethernodes implementa la distribución de tokens de estos protocolos con los que colabora como incentivos a sus clientes con depósitos activos. Si bien no se trata de una rentabilidad directa en Ethereum, son proyectos altamente atractivos y vinculados al ecosistema de Ethereum.
La última capa la constituye el "airdrop" de tokens a los clientes de Ethernodes, como parte del programa de incentivos que podamos realizar.
La Layer 5 de Ethernodes tiene un funcionamiento algo diferente a lo habitual, en el que limitamos los repartos a grandes depósitos, y potenciamos el reparto a los usuarios con pequeños depósitos. Si quieres profundizar un poco más al respecto, aquí te explicamos con detalle su funcionamiento.
El conjunto de capas de recompensas de Ethernodes V2 marca un punto diferencial respecto al mercado de staking de Ethereum. ¡Sencillo, transparente, competitivo... y diferente!
¿Te animas? Haz tus depósitos en app.ethernodes.io
